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纺织服装行业周报:中报密集披露在即,精选业绩向好个股

发布时间:2017-08-07    研究机构:申万宏源

一周主要回顾与展望:1)2017年7月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4%,较上月下降0.3%,持续高于临界点。2)本周Gearbest流量UV升1.0%、PV降1.3%,Zaful流量UV升4.2%、PV升6.3%,Rosegal流量UV降8.5%、PV降3.0%。

公司动态:1、跨境通(002640):全资孙公司广东环球1.8亿元竞得肇庆市3宗国有建设用地使用权,总面积354亩,将用于建设跨境电商仓储物流中心,提升仓储面积及管理水平,降低仓储物流成本。2、天泽信息:1)拟以23.00元/股发行1.3亿股,总计29.8亿元(占87.6%),支付现金4.2亿元(占12.4%),对价34亿元向31位交易对方购买有棵树99.99%股权。标的不含拟剥离的"海豚供应链"进口业务;2)有棵树主营跨境电商B2C出口,15-17H1营收6.4/15.0/9.6亿元,归母4307/9129/5506万元,业绩承诺17-19扣非归母≥2.1/3.25/4.25亿元,补偿义务人按22%/34%/44%分期解锁;3)拟以询价方式向不超过5名投资者定增募集不超过13亿元配套资金。3、开润股份:向148名激励对象授予限制性股票76.2万股(占总股本0.6%),授予价格27.96元/股,锁定期12个月。4、欣龙控股:全资子公司广州欣龙与上海阜甲签订年度销售目标1亿元的特约经销商协议。5、青岛金王:同意引入青岛市商贸发展服务中心为金王基金新合伙人,并对合伙协议进行修订。6、希努尔:广州雪松文旅要约收购实施完毕,以21.3元/股现金收购50股,累计持公司357.3万股(占总股本1.1%),8月2日起复牌。7、搜于特:拟投资1000万元设立全资子公司搜于特信息科技。8、乔治白:第二大股东钱少芝一致行动人傅翼拟减持473万股(占总股本1.3%),减持后不持股。9、万里马:公司与〇五单位五五二部就"2017年新研被装物资"项目签署四份合同,金额总计6825万元(占16年总营收11.3%)。10、美尔雅:控股股东美尔雅集团的股东中纺丝路以股权对价10.4亿元及代偿债务本息4.6亿元转让美尔雅集团100%股权,受让方宋艾迪间接持有上市公司7339万股(占总股本20.4%),成为公司实控人。

11、华纺股份:收到财政补贴122万元。12、申达股份:以1.6亿元转让申达房产100%股权于聚鑫置业。13、诺邦股份:收到关于购买杭州国光51%股权事项信息披露的问询函。14、维格娜丝:对125名员工股权激励共423万股(占总股本2.9%),授予价13.13元/股,锁定期12个月,8月2日完成登记。15、健盛集团:1)定增购买俏尔婷婷100%股权方案获批;2)实控人张茂义完成增持计划,增持492万股(占总股本1.3%),后直接、间接共持1.8亿股(占总股本48.9%)。16、天创时尚:收到证监会关于定增购买资产受理通知书。17、安正时尚:对2名高管、170名中层管理人员及业务骨干进行股权激励610.1万股(占总股本2.1%),授予价格12.81元/股,锁定期12个月。解锁考核为17-19年净利润≥2.75/3.6/4.7亿元。18、新澳股份:向包括九泰基金在内9名特定投资者发行6849万股票,发行价13.01元/股,募资8.9亿元,用于3万锭紧密纺高档生态纺织项目、年产1.5万吨生态毛染整搬迁建设项目和欧洲技术、开发和销售中心项目。

上周纺织服装板块表现弱于市场。上周纺织服装指数下跌1.11%,相对申万A指数下跌1.01%。其中,纺织制造指数下跌0.46%,相对申万A指数下跌0.36%;服装家纺指数下跌1.48%,相对申万A指下降1.38%。

行业基础数据:1、上周棉花现货下跌、期货价上升:截至8月4日,国内328级现货报于15860元/吨,较前周下跌0.25%;郑棉主力合约报于15100元/吨,较前周上涨2.8%。2、储备棉:截至8月4日,储备棉累计计划出库321.45万吨,累计出库成交214.63万吨,成交率为66.77%;成交平均价格为14893元/吨,折3128价格15749元/吨,累计成交770家。

我们的观点:2017年中报未来几周将密集披露,建议关注业绩逐季向好及有望超预期的标的。上游制造+供应链端关注研发、交期等方面有核心优势的优质供应商价值;渠道端看好布局新兴电商相关渠道,享受流量红利借势高速发展的公司;品牌端期待有多品牌运作能力,积极探索新增长点的多品牌时尚集团。推荐:1)高增长电商:跨境通、南极电商、开润股份;2)低估白马:海澜之家;3)多品牌集团:太平鸟、歌力思。

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